中国房地产指数系统2015年三季度市场总结与四季度展望

4.土地：前三季度土地供需维持低位，出让金下降

前三季度各类土地推出量和成交量均不及去年同期，三季度供需降幅有所收窄。推出方面，2015年前三季度，全国300个城市共推出各类用地13.4亿平方米，较去年同期下降26.1%。其中，住宅用地推出5.9亿平方米，同比下降31.2%；商办用地推出2.2亿平方米，同比下降34.8%。从三季度情况来看，各类用地推出面积4.8亿平方米，环比二季度增长9.9%，较去年同期下降16.7%，降幅较二季度有所收窄。成交方面，前三季度全国300个城市各类土地共成交10.1亿平方米，同比下降31.2%，降幅大于推出量；其中，住宅用地成交4.4亿平方米，同比大幅下降34.5%；商办用地成交1.7亿平方米，同比下降38.7%。从三季度情况来看，各类用地成交面积3.6亿平方米，环比二季度增长17.7%，较去年同期下降18.4%，降幅较二季度收窄，绝对量仍处历史同期较低水平。出让金方面，前三季度各类土地出让金达13252亿元，同比减少24.1%；其中住宅和商办用地同比分别下降20.1%和34.2%。从三季度情况来看，各类用地出让金5197亿元，同环比均实现增长，增幅分别为9.2%和35.3%。

成交结构致前三季度各类用地楼面价同比继续上涨，三季度楼面价再创新高，溢价率显著增长。2015年前三季度，一、二线城市土地成交占比提高使得全国300个城市各类用地楼面均价达到1304元/平方米，较去年同期上涨10.6%，其中住宅用地楼面均价为2090元/平方米，同比上涨21.3%；商办用地为1706元/平方米，同比上涨8.2%。从三季度情况来看，各类用地成交楼面价1426元/平方米，环比二季度上涨14.5%，较去年同期大幅上涨33.3%，楼面价创2010年一季度以来单季度最高。

市场活跃度增强，溢价率回升。2015年前三季度，全国300个城市各类用地平均溢价率为13.2%，较去年同期提高1.9个百分点。其中，住宅用地溢价率为17.6%，较去年同期提高4.8个百分点；商办用地溢价率为5.2%，较去年同期下降6.0个百分点。从三季度情况来看，各类用地溢价率18.4%，为近两年来单季度最高，较去年同期提高9.7个百分点。

总体来看，前三季度由于全国整体市场库存量依旧处于高位且开发企业对于市场前景预期尚不明朗，地方政府供地与房企拿地的节奏仍处于较低水平，但三季度土地供需量略有回暖，同比降幅明显收窄。与量相反，前三季度一、二线城市土地成交占比与供地质量的提高使得各类用地价格同比继续上涨，其中三季度楼面价、溢价率均创近两年来单季度新高。展望四季度，随着市场销售回暖，企业拿地意愿将继续提高，加上目前各地土地供应计划完成度普遍较低，供地量或将有所增大，土地市场将延续回暖态势，部分热点城市的地价甚至有望再创新高。

5.企业：品牌房企业绩保持增长，但拿地投资仍趋谨慎

品牌房企销售业绩再创新高，且增速提升。销售额来看，2015年1-8月，20家代表房企销售总额9386亿元，同比增长15.0%，较2014年同期增速（12.8%）提高2.2个百分点。尽管今年一季度业绩出现同比持续下滑，但二季度以来随着政策利好的有效刺激，市场回暖态势明显，多数企业趁机加快推盘节奏积极去库存，7、8月份淡季不淡，销售业绩依然创历史同期最高。